디스커버리자산운용 주식회사 금감원 제재공시 · 2022-02-16

제재내용 공개안

1. 금융회사명 : 디스커버리자산운용㈜

2. 제재조치일 : 2022. 2. 16.

3. 제재조치내용

제재대상 제재내용

◦ 업무의 일부정지 월 *

기관

3

◦ 과태료 부과 백만원 (50 )

◦ 과징금 부과 백만원 (15 )

◦ 직무정지 월 명

임직원

3 1

◦ 감봉 월 명

3 1

◦ 주의적경고 명 1

* 증권집합투자기구의 신규 설정 및 기존펀드 추가 설정 금지

4.제재대상사실

가. 문책사항

(1) 위험관리기준 마련의무 위반

□ 집합투자업자는 집합투자재산을 운용하면서 발생하는 위험을

효율적으로 관리하고 자산의 운용 등에서 발생하는 위험을 ,

제때에 인식·평가·감시·통제하기 위한 위험관리지침 및 위험관리 기준 이하 위험관리기준 을 마련하여야 하고

( ‘ ’) ,

◦ 위험관리기준에는 집합투자재산의 운용시 발생할 수 있는 위험의

‘

종류·인식·측정 및 관리체계에 대한 내용 금융투자업자 또는 ’, ‘

집합투자기구가 수용할 수 있는 위험수준의 설정에 관한 내용 ’,

임직원이 업무 수행시 준수해야 할 위험관리 절차 및 우발

‘ ’ ‘

상황에 대한 위험관리 비상계획 등을 포함하여야 함 ’

□ 디스커버리자산운용㈜이 설정‧운용하는 펀드의 ×× 이상이 집합 %

투자재산을 일차적으로 해외소재 특수목적기구 (Special Purpose

이하

Vehicle, 가 발행하는 선순위채권

‘SPV’) 또는 후순위 (Senior Note)

채권 등에 투자하는 구조의 사모집합투자기구로서

(Junior Note) ,

◦ 각 가 현지 운용사인 ◎◎◎

SPV 또는 (ooooo ooooooo oooooooooo)

SPV 관리인과 협의하여 미국소재 대출플랫폼의 대출채권 또는 하위 의 구조화채권에 투자참가권

SPV 형식으로 재투자 (Participation)

하는 방식의 복잡한 투자운용구조로 설계되어 일반적인 채권형 펀드보다 훨씬 다양하고 복잡한 리스크에 노출되어 있었음에도

◦ 디스커버리자산운용㈜은 설정·운용하는 펀드의 리스크를 제때에

효율적으로 관리하는데 적합한 위험관리기준을 다음과 같이 마련 하지 않은 사실이 있음

① 디스커버리자산운용㈜의 위험관리기준은 해외 발행채권과 SPV

무관한 국공채·금융채· 등급 이상 회사채 등을 투자대상 채권 BBB

으로 기재하는 등 운용펀드 특성에 부합하지 않는 위험관리기준이 었으며

◦ 집합투자재산으로 해외 발행채권 투자시 채권별로 위험관리

SPV

위원회의 승인을 거쳐 투자하여야 함에도 위험관리위원회의 승인 ,

없이 동일·유사한 구조의 펀드를 대규모로 설정하였고

◦ 가 대출채권 투자를 위한 도관체에 불과하므로 투자

SPV P2P SPV

내역을 고려하여 시장위험 및 유동성위험을 인식·측정 및 관리

하기 위한 세부 기준 등이 필요했음에도 이를 마련하지 않아 ,

SPV의 유동성 위험 등을 제대로 인식·관리하지 못하였음 - 2 -

◦ 또한 위험관리기준에서 담보가치변동 위험에 대한 인식·측정·

,

관리체계를 마련하지 않아 ◎◎◎지분가치 하락 위험에도 △△△ 펀드규모를 ××년말 ××××억원에서 ××년말 ××××억원으로

20 20

확대하였음

② 디스커버리자산운용㈜은 펀드 투자구조 및 투자자산 성격을 고려

할 때 해외 운용사 관리인 플랫폼 등 거래상대방에 대한

, SPV , P2P

위험관리체계 및 절차가 중요함에도

◦ 동사 위험관리기준은 거래상대방 위험의 인식·측정·관리체계를

마련하지 않아 ◎◎◎와의 거래 위험을 인식하지 못하고 ×× 20 .

× ×× ◎◎◎ 기소 사실 인지 전까지 신규 펀드 설정을 지속하

. .

였으며

◦ 충분한 이해상충 통제장치 없이 관리인을 선임하여 SPV , SPV

관리인이 본인소유 대출플랫폼 ◉◉ 등에 투자 총 ×× ×백만불 ( ) ( . )

후 만기를 임의 연장한 사실이 있음

③ 디스커버리자산운용㈜은 위험관리기준에 집합투자기구가 수용할 ‘

수 있는 위험수준 을 정함에 있어 투자자보호를 위해 필요한 ’

최소한의 위험한도를 설정함이 합리적임에도

◦ 동사 위험관리기준은 위험한도 관리업무에 대한 구체적인 기준이

마련되지 않아 개별 펀드 투자자금을 대부분 발행채권에 SPV

투자하고 동일 발행채권에 투자하는 펀드를 반복설정하는 등

, SPV

특정 운용사 또는 등에 대한 투자규모를 과도하게 확대함 SPV

④ 디스커버리자산운용㈜은 위험관리기준에 우발상황에 대한 위험 ‘

관리 비상계획 을 정하고 비상계획은 펀드 특성을 고려한 우발

’ ,

상황 해외 운용사 금융사고발생 등 에 대해 투자금 보전을 위한 법적

( )

절차 정보수령 체계 우발상황 발생 이후 신규펀드 설정시 검토

, ,

사항 등의 내용을 포함할 필요가 있음에도

◦ 동사 위험관리기준은 우발상황에 대한 비상계획을 마련하지 않아 ,

◎◎◎관련 대출채권의 대규모 ×××백만달러 연체발생 ×× × × 의 ( ) (20 . . .)

원인이 확인되지 않았음에도 ×× × ×× ×× × ×× 기간 중 ××개 , 20 . . .~20 . . .

펀드에 △△△ 총 ×××억원 ××백만달러 을 편입했으며

Note ( )

◦ 미국 가 ×× × ×× ◎◎◎ 대표를 고발하였음에도 고발 관련

SEC 20 . . .

사실을 적시에 확인하지 못하고 ×× × ×× △△△ ×××억원 20 . . . Note

(×× ×백만달러 를 편입한 ×개의 펀드를 신규 설정한 사실이 있음

. )

□ 디스커버리자산운용㈜은 이와 같이 자사 집합투자기구의 고유한

위험요인을 합리적으로 반영한 위험관리기준을 마련하지 않음 으로써

◦ ×× ×월말 기준 △△△관련 펀드 ××개 △△△펀드 ××개 및 △△△

20 . (

관련 ◇◇펀드 ××개 ▣▣▣▣▣펀드 ××개 ♧♧♧♧펀드 ×개 ), , ,

기타 ◇◇펀드 ×개 등 총 ××개 펀드에서 ××××억원 규모의 환매

연기가 발생하였고 ,

◦ 환매연기펀드 중 △△△관련 펀드는 현지 법정관리인의 ◎◎◎

실사결과 등을 고려하여 설정원본 기준 ××××억원을 상각 ×× × ( . .

×× 하고 ▣▣▣▣▣펀드는 서면실사결과 등을 반영하여 ×××억원

.) ,

(×× × 을 상각 ×× × × 하는 등 대규모 투자자 피해를 초래한

. %) (‘ . . .)

사실이 있음

< 관련법규>

1.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 조 제 항 31 1

2.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 조 제 항 35 1

3.「금융투자업규정」제 조제항 제항

3-44 1 , 3

4.「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제 조 제 항 제 항 27 1 , 3

5.「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」제 조 제 항 22 1

6.「금융회사 지배구조 감독규정」제 조 제 항 제 항

13 1 , 2

대주주의 특수관계인에 대한 신용공여 제한 위반

(2)

□ 금융투자업자는 대주주 또는 그의 특수관계인에 대하여 금전 대여

등의 방식으로 신용공여를 하여서는 아니 되는데도

◦ 디스커버리자산운용㈜은 ×× × ××

20 . ×× × ×× 기간중 최대

. . ~ 20 . . .

주주 □□□의 특수관계인 ∇∇∇에게 ×천만원의 금전을 대여한 사실이 있음

<관련법규 >

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제 조 제 항

1. 34 2

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 조 제 항

2. 38 1

「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제 조 제 호

3. 2 6

「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」제 조 제 항

4. 3 1

집합투자재산의 평가 부적정

(3)

□ 집합투자업자는 집합투자재산을 평가일 현재 신뢰할 만한 시가가

없는 경우에는 공정가액으로 평가하여야 하고 부도채권 등 부실화된 ,

자산에 대하여는 금융위원회가 정하여 고시하는 기준에 따라 평가

하여야 하며 ,

◦ 특히 부도 또는 지급불능사태가 발생하여 발생단계로 분류된

부도채권에 대하여는 원금의 분의 이상을 상각하여야 함 100 80

에도 ,

◦ 디스커버리자산운용㈜은 ▦▦▦▦▦▦펀드 등 개 펀드가 39

보유중인 △△△ 사모사채와 관련하여 현지 운용사 ◎◎◎의 ,

법정관리 ×× ×× ×× 도입으로 기한이익 상실사유가 발생 ×× ××

(20 . . .) (20 . .

×× 하여 환매가 중단되었음에도 이를 발생단계의 부도채권으로

.) ,

적시에 분류하지 않고 지연하여 평가한 사실이 있음

< 관련법규 >

1. 「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」제 조제항 238 1

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 조 제 항 260 2

3. 「 금융투자업 규정 」제 조 제 항 제 항 별표

7-35 1 ~ 3 , 18

4. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」제 조 제 항 3 1