IBK투자증권 금감원 경영유의사항 · 2020-02-24

경영유의사항 등 공개안

1. 금융회사명 : IBK투자증권㈜

2. 제재조치일 : 2020. 2. 24.

3. 제재조치내용

제재대상

제재내용

기관

경영유의사항 2건

제재대상

제재내용

기관

경영유의사항 2건

4. 경영유의 사항

가. 고위험 금융상품 발행에 대한 내부 리스크협의체 사전심의 강화

□ 2019.3.22.～2019.5.17. 기간 중 독일국채 10년물 연계 DLS를 발행하면서, 동 상품이 구조가 복잡*하고 위험성이 큰 고난도 금융상품으로 새로운 유형의 상품**에 해당하여 사전적인 리스크관리가 필요함에도 기존 상품과 손익구조가 유사하고 백투백 헷지를 실시한다는 사유 등으로 리스크관리 협의체의 사전 심의를 실시하지 않고 리스크관리부서의 사후 합의만으로 내부절차를 종결하였으므로

* 복잡한 파생상품의 성격을 포함하고 있어 가치평가방법에 대한 이해가 어려움

** 최초로 독일국채 금리를 기초자산으로 사용하였고, 조기상환 없는 6개월 이하의 짧은 만기, 원금손실구간이 발행당시 기준금리 대비 비율(예:기준금리의 90%)이 아닌 (-)0.2% 등 절대수치로 정해지는 방식, 독일국채 10년물의 시장 대표금리가 아닌 특정 독일국채 10년물의 금리를 기초자산으로 하는 등 통상적인 방식과 차이

◦ 향후에는 신규 기초자산 등 새로운 유형의 고위험 금융투자상품에 대해서는 리스크관리 협의체의 사전 심의를 통해 리스크 통제를 강화할 수 있도록 규정 및 내부절차 등을 정비하는 등 방안을 마련할 필요

나. 고위험 금융상품 발행 관련 상품 검토 강화

□ 고위험 금융상품을 발행하는 과정에서 상품의 구조 및 위험도가 목표 판매시장에 적합한지 여부*, 투자자에게 귀속되는 수익률이 투자자가 부담할 리스크와 대비하여 적정한지 여부**, 증권회사의 수익(수수료)을 결정함에 있어 투자자수익률을 적정하게 고려하였는지 여부 등에 대한 검토를 통하여 투자자 보호 체계를 강화할 필요가 있는 바,

* 판매방식(공모 또는 사모방식), 타겟 투자자(법인 또는 개인 투자자) 등

** 헷지거래 파생상품의 옵션가치 분석 및 검증을 통해 투자자 수익률 및 리스크 산출

◦ 향후에는 고위험 DLS 발행과 관련하여 투자자 보호 관련 내부절차를 마련하는 등 금융상품에 대한 사전 검토가 충실히 이루어질 수 있도록 방안을 마련할 필요