한화투자증권(주) 금감원 경영유의사항 · 2016-11-15

경영유의사항·개선사항 공개안

경영유의사항·개선사항 공개안

1. 금융기관명 : 한화투자증권(주)

2. 제재조치일 : 2016. 11. 15.

3. 제재조치내용

제재대상

제재내용

기 관

경영유의사항 4건, 개선사항 3건

제재대상

제재내용

기 관

경영유의사항 4건, 개선사항 3건

4. 제재대상사실

가. 경영유의사항

(1) 잠재리스크가 확대되는 경영의사결정에 대한 사전적 리스크검토 필요

□ 파생결합증권 관련 수익 확보를 위한 ◇◇◇과 ○○○(△△△△) ○○○의 의사결정 및 영업확대 과정에서 시장에서 거래되지 않는 이색옵션인 ELS(주가연계증권)는 완전 헤지가 불가능하여 회사가 잠재 리스크에 과도하게 노출될 수 있는데도

◦ ○○○ ○○○은 ELS 자체 헤지 운용을 시니어 트레이더 1인의 역량에 의존하였고 신규시스템을 구축할 것으로 예정(2015.6월)된 시점 이전에 발행규모를 확대하여 인력 및 시스템 인프라에 대한 적시성 있는 준비가 미흡하였던 점 등으로 인해 회사에 대규모 손실을 초래한 사실이 있으므로

◦ 앞으로 회사에 노출되는 잠재리스크가 크게 확대되는 경영의사결정시에는 인력 및 시스템 인프라 확보, 평가 변수 산출 방법론 등에 대한 충분한 검토 등을 통해 해당 잠재리스크가 현실화되는 시점에 적절히 대응할 수 있도록 관련 리스크에 대한 사전 검토절차를 강화할 필요가 있음

(2) 리스크 한도관리 및 규정 운용 불철저

□ ◐◐◐◐◐는 2015.9월 ELS 자체헤지 운용에서 대규모 손실이 발생하자 헤지 실패 원인을 분석하고 민감도한도, 손실한도, 위험액한도 완화 또는 삭제를 논의하는 과정에서

◦ ELS 평가변수로 시장변동성을 적용하여 발생하는 오류 현상을 상쇄할 목적으로 충분하고 적합한 사전 검토절차를 거치지 않고 2015.10.12. 델타 민감도 한도를 대폭 완화하기로 결정하는 등 리스크 한도 관리를 부적절하게 운영한 사실이 있으므로

◦ 앞으로 리스크 한도의 유의적인 완화 요청 발생시 필요한 사전 검토 절차를 확립하고 관련 기록을 유지하는 등 위험관리 및 내부통제절차가 충실하게 이행될 수 있도록 개선 방안을 마련할 필요가 있음

(3) OTC 상품 영업 및 운용 관련 리스크 관리 불철저

□ ◐◐◐◐◐부는 ELS 상품의 자체 헤지 운용 물량이 급증하는 상황에서, ELS 평가, 가격결정, 시장 급변동에 따른 자금수요 예측 등의 업무에서 발생할 수 있는 다양한 리스크에 대하여 사전에 충분히 검토하여 적시에 대응하여야 하는데도

◦ 2015.9월 ELS의 주요 평가변수인 변동성에 대한 산출 방법론을 역사적 변동성에서 단일 내재변동성으로 변경하면서, 스트레스 테스트 등의 사전 검토 절차를 누락하였고

◦ 운용시스템과 리스크관리시스템이 낙후되어 다양한 시뮬레이션이 불가능한 상황임에도, 자체헤지 관련 운용 한도를 별도로 설정하지 않는 등 자체헤지 운용에 대한 리스크관리가 미흡한 사실이 있으므로

◦ 앞으로 민감도 한도 외에 회사의 자기자본 규모, 헤지운용 인프라 수준에 부합하는 ELS 자체헤지 운용한도를 설정하고 OTC 상품의 신규운용과 평가방법 등의 변경시 다양한 시뮬레이션 분석을 통해 발생가능한 각각의 위험에 대응할 수 있도록 사전검토 절차를 강화하며, 리스크관리 시스템을 충분히 확보할 필요가 있음

(4) 파생결합증권 관련 운영위험 관리 불철저

□ OTC 상품 거래시 신용위험을 경감할 목적으로 거래 상대방과 신용보강부속약정에 따라 사전에 약정한 신용한계점을 초과한 경우 담보를 주고 받아야 하는데도

◦ ○○○ ○○○의 비공식적인 요청으로 󰁣󰁣󰁣󰁣󰁣󰁣로부터 담보 수취를 유예하는 등 약정에 따라 적절하게 담보를 수취하지 않은 사실이 있으므로

◦ 일일정산을 포함한 담보관리업무를 내부관리 절차에 따라 철저히 이행하고 또한 담보관련 운영위험을 최소화 할 수 있도록 모니터링 절차를 추가하는 등 내부통제절차를 수립할 필요가 있음

나. 개선사항

(1) 구조화금융 관련 수수료 배분 기준 마련

□ 유동화회사에 매입확약, 지급보증, 사모사채 인수확약 등으로 유동성 및 신용을 보강하여 수수료 등을 수취할 경우 회사는 신용위험을 일시적으로 부담하는 것이 아니라 유동화기간동안 부담하는 것이므로, 수취한 수수료는 신용위험 등을 고려하여 지급보증수수료 및 제공한 용역서비스에 상응하는 수수료 등으로 배분하여야 하는데도

◦ 구조화금융 업무와 관련한 대출취급수수료 등 수수료 수취시 관련 계정과목이 없다는 이유로 일관된 기준없이 기타 금융수수료, 업무수탁수수료, 주관수수료 등으로 배분하고 있으며

◦ 수수료의 일부분만을 지급보증수수료로 배분하여 이연 인식하고 나머지에 대하여는 업무수탁수수료, 주관수수료 등으로 배분하여 일시에 인식하고 있으므로

◦ 앞으로 신용위험 부담 등을 감안하여 수수료를 배분하는 등 수수료 배분에 대한 합리적이고 객관적인 기준을 마련할 필요가 있음

(2) 구조화금융 관련 내부통제 개선

□ 구조화금융 업무와 관련한 업무수탁자의 역할을 대부분 유동화 주관부서가 아닌 다른 팀에서 수행하여 이해상충 등을 예방하고 있으나

◦ ▣▣팀은 자산유동화구조 설계 및 실행 등의 유동화 주관업무를 수행하면서 업무 효율 등을 이유로 계좌관리 및 계좌의 자금집행 등 업무수탁자 역할도 동일팀이 수행하고 있어 상호 견제가 이루어지지 않고 이해상충 발생 가능성이 있으므로

◦ 앞으로 SPC관련 자금의 결제와 집행업무간, 유동화 주관업무와 업무수탁 업무간을 분리․운영하는 등 관련 내부통제절차를 수립할 필요가 있음

(3) 정보교류 관련 회의․통신기록 관리 개선

□ ◈◈◈◈부서는 정보교류차단부서의 임직원간 회의 또는 전자우편, 메신저, 전화 등을 하는 경우 회의 또는 통신에 관한 기록을 유지하도록 하고 그 내용의 적정성 등을 확인하여야 하는데도

◦ 정보교류차단부서로부터 보고받은 회의기록에 대한 점검만 이루어지고, 상기 기록을 제외한 회의 또는 통신기록 등에 대하여는 부서간 회의에 해당부서의 준법관리자가 참석하고 전자우편, 전화 등의 통신기록은 저장된다는 이유 등으로 관련부서로 하여금 관련기록을 제출하도록 하고 있지 있으며

◦ 또한 관련 부서의 보고가 없는 이유 등으로 회의 내용 등에 대한 적정성을 확인하지 않고 있으므로

◦ 앞으로 정보교류차단부서간 회의 등을 할 경우 이해상충방지를 위하여 관련부서로 하여금 ◈◈◈◈부서에 보고하도록 하고 ◈◈◈◈부서는 그 내용의 적정성을 확인할 수 있도록 관련 시스템을 개선할 필요가 있음